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MBG Markets:追加刺激和疫苗加速推动复苏前景,美股再创历史新高

2021-02-09 11:02:08

周一,美国股市创下历史收盘新高,主要是受到追加刺激措施和疫苗加速接种将推动经济从公卫危机中加快复苏的前景提振。其中,绪道指上涨76%,标普500上涨0.74%,均为连续第六个交易日上扬,为8月以来最长的升势。纳斯达克综合指数上涨0.9%。因此,预计短期内美股或将维持震荡偏强格局。当然对于想投资美股的投资者而言,MBG可为您提供港股、美股、中概股、外汇买卖一站式服务。

热门股票前瞻

晨星

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1、市值(101.66万亿美元)、PE(57.8倍)、PB(8.64倍)。

2、公司简介:晨星公司于1984年美国创立。旨在为投资者提供专业的财经信息、基金及股票的分析和评级,以及方便、实用、功能卓著的分析应用软件工具,是目前美国最主要的投资研究机构之一和国际基金评级的权威机构。晨星是一个跨国公司,其成员分布在美国、加拿大、欧洲、日本、韩国、香港、澳大利亚、新西兰及中国,为全球的投资者提供多种基金、股票投资的数据和信息以及分析工具。晨星自身并不进行基金和股票投资,这是凸显其评级和分析的独立性和客观性的首要保证。晨星专注于帮助个人投资者作出正确的投资决策,通过客观全面的分析和比较,帮助他们确定完整的、合乎个人需求与特点的投资方案。

3、财务数据(亿美元):

报表日期 2020/9 2019 2018 2017 2016 2015

营业收入 10↑ 11.79 10.20 9.117 7.986 7.888

毛利 6.02↑ 6.959 6.088 5.251 4.534 4.587

净利润 1.48↑ 1.52 1.83 1.369 1.61 1.326

研发费用 - - - - - -

经营性现金流净额 2.697 3.344 3.148 2.501 2.137 2.415

净资产收益率 13.12% 15.06% 21.04% 18.24% 24.09% 20.5%

4、前瞻:晨星是一家为投资者提供专业的财经信息、基金及股票的分析和评级的机构。在美国有三分之一的投资人认识 Morningstar 的品牌,而《华尔街日报》的调查结果表明,在美国的基金研究和评价机构中,Morningstar 名列第一。就目前来看,晨星有两大优势:1、能提供广泛投资产品的数据和研究见解,包括托管投资产品、上市公司、私人资本市场和实时全球市场数据。 2、能在全球范围内为私人资本市场的个人投资者、金融顾问、资产经理、退休计划提供者和发起人以及机构投资者提供广泛的产品和服务。另外,Morningstar 也有外延式并购,2019年5月29日以6.69亿美元的价格收购全球第四大信用评级机构DBRS.DBRS与晨星信用评级(Morningstar Credit Ratings))业务的结合,这也扩大了晨星的全球资产类别的覆盖范围,增强晨星的投资研究平台实力,并为投资者提供领先的固定收益分析和研究。因此,未来前景还是相当的不错。

财务数据方面,2015年到2019年,其营业收入从7.888亿美元上升至11.79亿美元;净利润从1.326上升至1.52亿美元,期间营业收入上升了49.4%,利润上升了14.6%,这主要是因为19年利润下滑造成的。另外,其经营性现金流净额一直保持稳定上升,而且远大于其利润,这也表明其业务很赚钱。另外,从2020年前9个月的经营数据来看,营业收入、利润均大幅上升,未来还是相当可期的。

股价方面,目前在238.8美元附近, PE在57.8倍左右,PB在8.64倍左右,看起来并不便宜。按照DCF法来估值,假设其未来5年的增长率为10%,永续增长率5%,其合理估值大概在124亿美元币附近,这表明目前的股价仍然偏低。

法拉利

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1、市值(502.84亿美元)、PE(82.95倍)、PB(28.23倍)。

2、公司简介:法拉利是世界领先的豪华品牌之一,专注于设计、工程、生产和销售世界上最知名的豪华性能跑车。他们的品牌象征着排他性、创新性、最先进的运动表现以及意大利设计和工程遗产。他们的名字、历史和他们的汽车所享有的形象与他们的一级方程式车队法拉利(Scuderia Ferrari)密切相关,法拉利是一级方程式历史上最成功的车队。

3、财务数据(亿欧元):

报表日期 2020/9 2019 2018 2017 2016 2015

营业收入 23.9↓ 37.67 34.2 34.17 31.05 28.54

毛利 12.1↓ 19.61 17.97 17.66 15.25 13.56

净利润 3.45↓ 6.958 7.847 5.354 3.988 2.878

研发费用 5.048 6.992 6.43 6.571 6.136 5.616

经营性现金流净额 4.27↓ 13.06 9.34 6.628 10.05 7.037

净资产收益率 21.25% 49.17% 73.77% 97.02% 265.95% 23.55%

4、前瞻:法拉利是一家赛车和运动跑车的生产厂家,然而法拉利并不是真的只是一家汽车公司,它生产的汽车位于奢侈品的最高端。去年年初因受疫情影响停产七周,法拉利2020年汽车销量跌至10,000辆以下。不过值得期待的是法拉利或将推出2款纯电动SUV车型,其内部代号分别为F244和F245 。有消息称,法拉利未来推出的纯电动SUV,是基于此前曝光的法拉利Purosangue SUV车型相同的平台,法拉利Purosangue为法拉利的首款SUV,而且未来推出的两台纯电动SUV能够看出法拉利进军高端电动化SUV的决心,新车或在2024年和2026年亮相。因此,在汽车奢侈品电动化的转型过程当中,我们也十分期待。

财务数据方面,2015年到2019年,其营业收入从28.54上升至37.67亿欧元;净利润从2.878上升至6.958亿欧元;收入上升了31.9%,利润上升了141.7%,利润上升幅度远大于其营业收入,这也表明其在奢侈品领域的溢价能力。值得注意的是,其经营性现金流净额一直保持稳定上升,这也表明其未来盈利前景非常不错。从2020年前9个月的经营数据来看,净利润为3.45亿欧元,营业收入为23.9亿欧元,均同比有所下滑,主要是因疫情影响经济活动减弱。另外,需要注意的是其经营性现金流净额同比有所下滑,这可能影响到2021年的利润,投资者需重点关注。

股价方面,目前在208.6美元附近, PE在82.95倍左右,PB在28.23倍左右,看起来还是比较贵。按照DCF法来估值,假设其未来5年的增长率为10%,永续增长率5%,其合理估值大概在482亿美元附近,这表明目前的股价合理,未来重点关注其业绩变化。

回顾与热点聚焦

一、前情回顾:

美国市场:周一,美国三大指数齐创历史新高,区块链、能源、航空、银行板块全面开花。收盘,道指涨237.52点,涨幅0.76%;纳指涨131.35点,涨幅0.95%;标普500指数涨28.76点,涨幅0.74%。其中,区块链板块大涨,Marathon Patent、Riot Blockchain、比特数字均涨超40%,迅雷涨逾20%。

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欧洲市场:周一,欧洲主要股指集体收涨。收盘,英国富时100收于6523.53点,涨幅为0.53%;法国CAC40指数报收于5686.03点,涨幅为0.47%;德国DAX30指数报收于14059.91点,涨幅为0.02%。

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港股市场:周一,香港恒生指数高开后,全天维持震荡回落态势,最终收盘小幅上涨0.11%,恒生科技指数收跌0.39%,美团涨1.25%,快手涨1%,腾讯系大涨7%;光伏产业链大涨超7%,协鑫新能源大涨近30%;稀土概念涨超7%,半导体板块跌超2%,苹果概念股跌幅靠前。

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二、金融市场重大经济事件:

1、欧洲央行行长拉加德周一表示,欧洲央行将继续实施大规模刺激措施,以重振遭受衰退打击的经济,但需要各国政府继续支出。由于欧元区去年陷入严重衰退,各国政府斥巨资维持经济活动,但目前一些国家似乎在延长援助方面束手束脚,而7500亿欧元的一揽子欧盟支持计划尚未敲定。

2、据美国有线电视新闻网(CNN)2月8日报道,美国专家称,尽管美国新冠肺炎确诊病例数在近期有所下降,但由于变异新冠病毒的蔓延,美国疫情仍不乐观,民众不可放松警惕。

3、英国公路运输协会(RHA)称,在英国脱欧后过渡期结束之后,由于贸易中断,协会国际成员报告1月英国对欧盟出口下降68%。但英国政府表示,不认可该协会所提供的出口数字,2020年底完成脱欧以来,边境贸易中断微乎其微。

三、股指前瞻:

周一,美国股市创下历史收盘新高,主要是受到追加刺激措施和疫苗加速接种将推动经济从公卫危机中加快复苏的前景提振。其中,绪道指上涨0.76%,标普500上涨0.74%,均为连续第六个交易日上扬,为8月以来最长的升势。纳斯达克综合指数上涨0.9%。因此,预计短期内美股或将维持震荡偏强格局。当然对于想投资美股的投资者而言,MBG可为您提供港股、美股、中概股、外汇买卖一站式服务。

港股方面,中期而言,看多的大逻辑不变。从估值来看,目前AH溢价处于历史高位,性价比高。从未来发展来看,目前很多互联网龙头公司在港股上市,高科技企业将继续优化香港市场的结构,港股市场的稀缺标的优势将继续显现,另外,南下的资金参与港股的程度越来越高,南下资金能够去捕捉折价所带来的超额收益,推升港股估值。配置方上,可遵循“科技-成长-周期-消费”的板块轮动。

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上市公司要闻

1、美国投资新兴市场的交易所买卖基金(ETF)连续第14周获得资金净流入,累计资金净流入达255亿美元,仅2021年就达85.5亿美元,主要受资金强劲流入摩根大通新兴市场ETF提振。

2、加拿大皇家银行称,苹果可能是下一家购买加密货币的公司。此前,特斯拉购买了15亿美元比特币。

3、据贝莱德提交的最新13F公告显示,贝莱德去年四季度大手笔增持特斯拉,增持1200万股投资占比由原来的0.6%猛增到1.13%,变化幅度近90%。

4、现代汽车和起亚发布公告称,当前没有与苹果公司就合作研发自动驾驶汽车事宜进行协商。两家公司表示,正在考虑和多家外企开展自动驾驶电动汽车项目合作,但尚无任何敲定事项。

5、日本瑞萨电子发布声明称,正在洽谈收购英国芯片设计商Dialog,全现金报价为每股67.5欧元。后者客户包括苹果公司。该公司表示,目前还没有做出最终决定,也不保证会继续收购。

6、根据文艺复兴科技公司一封投资者信,该公司旗下三只对普通投资者开放的基金自2020年12月1日以来遭遇至少50亿美元赎回。

7、消息人士称,拜腾汽车正商议通过与一家特别目的收购公司(SPAC)合并来上市。拜腾之前获得鸿海支持,其主要股东还包括一汽集团和宁德时代。

《重要经济日程》

1、15:00 德国12月未季调经常帐(亿欧元)

2、15:00 德国12月未季调贸易帐(亿欧元)

3、16:00 中国1月M2货币供应年率

4、19:00 美国1月NFIB小型企业信心指数

财经日历

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